تحلیل بنیادین شرکت زغالسنگ پروده طبس (کزغال)

 

حوضه زغالدار طبس با وسعتی بالغ بر  30000 کیلومتر مربع با ذخیره اکتشاف شده 2.75 میلیارد تن زغالسنگ کک‌شو و زغالسنگ حراراتی یکی از بزرگترین ناحیه‌های زغالی در خاورمیانه محسوب می‌شود که از سال 1357 عملیات شناسایی و اکتشاف روی آن انجام گرفته و هم اکنون نیز ادامه دارد. شرکت زغالسنگ پروده طبس در سال 1386 تاسیس گردید و هم اکنون شرکت‌های سرمایه­گذاری صدر تامین (تاصیکو) با 57 درصد و فولاد تجارت دالاهو با 22 درصد، سهامداران عمده این شرکت محسوب می‌گردند. در 15 بهمن ماه 1399 تعداد 200 میلیون سهم شرکت برای اولین بار در بازار اول فرابورس عرضه گردید.

این شرکت فرآیند کامل از استخراج تا فرآوری زغالسنگ را در اختیار دارد به طوری که سالانه قادر به استخراج 1.35 میلیون تن  زغالسنگ خام و تولید 750 هزار تن کنسانتره زغالسنگ می‌باشد. حدود 75 درصد فروش کنسانتره این شرکت به شرکت ذوب آهن اصفهان صورت می‌گیرد. نسبت تبدیل زغالسنگ خام به کنسانتره حدود 2 است. قریب به 43 درصد از بهای تمام شده شرکت مربوط به هزینه‌های حقوق و دستمزد مستقیم و غیرمستقیم می‌باشد که این عامل تاثیر بسزایی در روند سودآوری شرکت دارد. بر مبنای مفروضات جدول 1، سود پیش‌بینی شده برای پایان سال 1399 و سال 1400 به ترتیب 3979 و 5516 ریال است. جدول 2 تحلیل حساسیت کزغال را نشان می‌دهد.

 

جدول 1: مفروضات پیش‌بینی میزان سودآوری کزغال

 

جدول 2: تحلیل حساسیت کزغال

 

بهمن ماه 1399